# 第十三章 非流動負債

# 企業長期融資的理由

• 內部融資
  • 企業藉由減少分配現金股利，將盈餘保留下來不作分配，以挹注成長所需要的資金
• 外部融資
  • 企業以發行新股、發行公司債卷或是向銀行借款，以挹注成長所需資金

# 非流動負債的內容

# 意涵

• 凡非屬流動負債者之負債稱之

# 種類

• 長期銀行借款
  • 企業向銀行融資 1 年以後始需償還之借款。
  • 例如：如土地抵押借款、產品開發借款等
• 長期應付票據與款項
  • 企業開立到期期間超過 1 年的長期票據，其目的為向特定對象籌措資金
• 應付公司債
  • 係指企業籌措長期資金，經政府主管機關核准、所發行出售的債權憑證
• 應計退休金負債
  • 公司依勞基法需按月提撥勞工退休基金 => 沒有足額提撥者，就是退休金負債
• 融資租賃負債
  • 係指形式雖為租賃，實質類似分期付款買入資產的租賃交易，需認列租賃資產與負債
• 非流動之負債準備
  • ( 如 12 章 ）

# 非流動負債的衡量

# 貨幣時間價值

• 現值
  • 定義：將未來的現金流入或流出，依據市場利率折算到期初的價值
• 年金
  • 在相等間隔時間連續支付 ( 或收取 ) 相等金額的序列稱之
  • 區分
    • 普通年金：年底收付現金之年金
    • 期初年金：年初收付現金之年金
• 年金現值
  • 定義：將未來一系列的現金收付，依據市場利率折算到期初的價值

# 應付公司債之會計處理

• 種類
  • 普通公司債：投資人僅能於到期日，要求公司支付面額之公司債
  • 轉換公司債：投資人有權利於約定期間以一定價格將其轉換為股票的公司債
• 利率
  • 票面利率 ( r ) ：債券上記載需支付持有人現金利息之依據利率。
  • 市場利率 ( R ) ：市場投資人對特定類型的債券，所期望支付之利率。

# 平價發行公司債

• 意涵：當公司發行公司債時，票面利率等於市場利率 ( r=R ) 。
• 會計處理
  • 發行時：以面值 ─ 借 (+) 現金、貸 (-) 應付公司債
  • 付息時：以市場利率計算 ─ 借 (+) 利息費用、貸 (-) 現金
  • 年底時：以票面利率調整計算 ─ 借 (+) 利息費用、貸 (-) 應付利息 => 下期支付沖銷應付利息
  • 到期日：應先記錄利息費用，而後記錄償還公司債分錄。
• 特殊情況
  • 情況：非於債券發行日全數出售，部份在兩付息日間發行。
  • 作法：
    • 出售時：先向投資人預收非屬投資人應得之利息，並 貸 (-) 應付利息。
    • 第一次付息時：將上述的應付利息沖銷，降低第一期的利息費用。

# 折價發行公司債

• 意涵：當公司發行公司債時，票面利率低於市場利率 ( r < R ) 。
• 會計步驟：
  • 應付公司債折價總額 = 債券面額 - 現金 ( 出售取得 )
  • 應付公司債帳面值 = 應付公司債 - 應付公司債折價
  • 利息費用 ( 每期 )：市場利率 × 應付公司債帳面值
  • 利息支出 ( 每期現金 ) ： 票面利率 × 應付公司債票面金額
  • 應付公司債折價攤銷金額 = 利息費用 - 利息支出 ( 現金 )
• 會計處理：
  • 發行時：借 (+) 現金及應付公司債折價、貸 (-) 應付公司債
  • 付息時：借 (+) 利息費用、貸 (-) 現金及應付公司債折價
  • 年底時：借 (+) 利息費用、貸 (-) 應付利息及應付公司債折價 => 下期支付沖銷應付利息
  • 到期日：應先記錄利息費用，而後記錄償還公司債分錄

# 溢價發行公司債

• 意涵：當公司發行公司債時，票面利率高於市場利率 ( r > R )
• 會計步驟：
  • 應付公司債溢價總額 = 現金 ( 出售取得 ) - 債券面額
  • 應付公司債帳面值 = 應付公司債 + 應付公司債溢價
  • 利息費用 ( 每期 )：市場利率 × 應付公司債帳面值
  • 利息支出 ( 每期現金 )：票面利率 × 應付公司債票面金額
  • 應付公司債溢價攤銷金額 = 利息支出 ( 現金 ) - 利息費用
• 會計處理：
  • 發行時：借 (+) 現金、貸 (-) 應付公司債及應付公司債溢價
  • 付息時：借 (+) 利息費用及應付公司債溢價、貸 (-) 現金
  • 年底時：借 (+) 利息費用及應付公司債溢價、貸 (-) 應付利息=> 下期支付沖銷應付利息
  • 到期日：應先記錄利息費用，而後記錄償還公司債分錄

# 可轉換公司債

• 定義：持有人有權在特定時間內，依約定的轉換價格或轉換比率，將公司債轉換成公司股票之債券稱之
• 處理：發行此類債券，視為出售普通公司債+認股權
• 會計處理
  • 計算：認股權成本 = 現金 ( 出售取得 ) - 普通公司債之公允價值
  • 出售時認列認股權：借 (+) 現金、貸 (-) 資本公積─認股權
  • 轉換時：借 (+) 資本公積─認股權及公司債相關科目、貸 (-) 普通股股本及資本公積─普通股發行溢價

# 課本表格

# 長期抵押借款應付票據

• 每期依浮動利率付息
  • 會計處理與平價發行公司債類似，將應付公司債科目改為長期抵押借款科目即可
• 每期支付固定金額
  • 應依市場利率計算利息費用，其與現金差額部份為本金償還
• 表達與揭露
  • 應將抵押資產的資訊於附註中揭露

# 長期信用風險指標

• 負債比率

  • 意涵：比率越高，代表財務結構差，企業還本付息壓力大，貸款申請比較不容易核准

  • 公式：

    總負債 / 總資產
    

• 利息保障倍數

  • 意涵：倍數越高，表示還款付息能力越強。

  • 公式：

    稅前息前淨利 / 年度利息費用 = ( 淨利 + 所得稅費用 + 利息費用 ) / 年度利息費用