# 第十七章 現金流量表

# 功能

• 瞭解當期現金增減的原因：透過營業、投資與籌資活動分類，瞭解當期現金增減原因
• 預測未來現金流量與營運績效：透過過去的現金增減分析，可預測未來現金流量與營運績效
• 評估企業黑字倒閉的風險：藉由瞭解本期損益與營業活動之現金流量間之差異，以評估企業黑字倒閉的風險

# 現金

• 意涵：
• 要件
  • 企業可以隨時支配使用
  • 未指定用途
  • 沒有受到法令或其他約定之限制
• 涵蓋 旅行支票、銀行活期存款、支票存款、3 個月內到期的定期存款、即期支票、即期票據、銀行本票及郵政匯票等
• 排除
  • 員工退休提撥之基金：受到法令限制，僅能做為員工退休支付之用
  • 遠期支票：為國內交易信用工具，到期前不能兌現，無法隨時支用
  • 員工借款條：係借款給員工而取得的收據，無法成為支付工具
  • 郵票與印花稅票：僅能作寄信與繳印花稅等特定用途
  • 存放他處之保證金或押金：如租屋押金，無法隨時支用

# 約當現金

• 意涵：係指隨時可轉換成定額現金且即將到期而其利率變動對其價值影響甚少之投資。
• 要件
  • 即將到期的投資
  • 隨時可轉換成定額現金
  • 轉換時，價值變動甚少
• 涵蓋
  • 持有三個月內到期之貨幣市場工具：國庫券(政府)、可轉讓定期存單(商業銀行)、商業本票與銀行承兌匯票(企業)
• 處理
  • 上市公司大部分將其併入現金及約當現金科目呈現

# 恆等式

• 會計：資產 = ( 現金 + 非現金資產 ) = 負債 + 股東權益 = 負債 + 股本 + 保留盈餘
• 現金：現金 ( ↑ ) = 負債 ( ↑ ) + 股本 ( ↑ ) + 收入 ( ↑ ) - 費用 ( ↓ ) - 非現金資產 ( ↓ )

# 活動類別

• 營業活動：係指為企業生產、銷售商品或勞務，並賺取盈餘的活動
• 投資活動：係指取得 ( 或處分 ) 非流動資產及其他非屬約當現金活動項目之金融工具投資活動
• 籌資活動：係指業主投資、分配予業主、債務的舉借與償還等

# 現金恆等式

• 公式 ( 1 )

  現金 ( C ) = 負債 ( L ) + 股東權益 ( SE ) - 非現金資產 ( A_NC )
  

• 公式 ( 2 )

  負債 ( L )  = 與營運相關負債 ( L_O ) + 與籌資相關負債 ( L_F )
  

• 公式 ( 3 )

  股東權益 ( SE ) = 股本 ( 含資本公積 ) + 保留盈餘
  

• 公式 ( 4 )

  非現金資產 ( A_NC ) = 與營運相關流動資產 ( A_O ) + 與投資相關資產 ( A_I )
  

# 現金增減式

• 公式 ( 1 )

    △C ( 現金 ) = △L + △SE - △A_NC = △負債 + △股東權益 - △非現金資產
  

• 公式 ( 2 )

    △L(負債) = △L_O + △L_F = △與營運相關流動負債 + △與籌資相關負債
    公式 (2-1)：△L_F ( 與籌資相關負債 ) = 本期新增借款或公司債 - 本期償還借款或公司債金
  

• 公式 ( 3 )

    △SE(股東權益) = △股本 + △保留盈餘 = 股票發行股款 - 購買庫藏股 + 本期損益 - 支付現金股利
  
    公式 ( 3-1 )：本期損益 = 收益 - 費損 = 現金收入 + 非現金收入 + 投資利益 - 現金費用 - 非現金費用 - 投資損失
    NP = R - E = ( R_C + R_NC + R_I ) - E_C - E_NC - E_I
  

• 公式 ( 4 )

    △A_NC ( 非現金資產 ) = △A_O + △A_I = △與營運相關流動資產 + △與投資相關資產
    公式 (3-1)：△A_I ( 與投資相關資產 ) = 本期購置投資資產金額 - 本期出售投資資產價款
  

# 現金流量式

• 公式 ( 1 )

    期初現金餘額 + △C ( 本期現金增減數 ) = 期末現金餘額
  

• 公式 ( 2 )

    △C ( 現金 ) = △營運活動現金流量 ( C_O ) + △投資活動現金流量 ( C_I ) + △籌資活動現金流量 ( C_F )
  

• 公式 ( 3 )

    △營運活動現金流量 = 本期損益 - 非現金收入 - 投資收益 + 非現金費用 + 投資損失 - △營運相關資產 + △營運相關負債
    △C_O ( ↑ ) = NP ( ↑ ) - R_NC ( ↓ ) - R_I ( ↓ ) + E_NC ( ↑ ) + E_I ( ↑ ) - △A_O ( ↓ ) + △L_O ( ↑ )
  

• 公式 ( 4 )

    △投資活動現金流量 =  -△與投資相關資產 = 本期出售投資資產價款 - 本期購置投資資產金額
    公式 (4-1)：△與籌資相關負債 = 本期新增借款或公司債 - 本期償還借款或公司債
  

• 公式 ( 5 )

    △籌資活動現金流量 = △與籌資相關負債 + 股票發行股款 - 購買庫藏股 - 支付現金股利
  

# 營業活動現金流量

# 範圍

• 包括影響本期損益的交易，且為投資與籌資活動以外的交易，或其他事項所造成的現金流入與流出

# 現金流入 ( ↑ )

• 負債 ( ↑ )
  • 因客戶先付款後取得商品或服務，因此造成預收收入餘額 ( ↑ )
• 收入 ( ↑ )
  • 營業 ( 本業 ) 收入：現金銷售商品與勞務
  • 其他收入：存款利息收現、投資股利收現 => IAS 7 規定利息與股利收入亦可列為投資活動
  • 其他收益：收到訴訟賠償款、收取存貨保險理賠款等
• 非現金資產 ( ↓ )
  • 應收帳款 ( 或票據 ) 收現：亦即賒銷客戶償還應收帳款 ( 或票據 ) ，因此應收帳款餘額 ( ↓ )
  • 收回存出保證金：因此存出保證金的餘額 ( ↓ )

# 現金流出 ( ↓ )

• 非現金資產 ( ↑ )
  • 現金購入原料或商品：因此存貨餘額 ( ↑ )
  • 先付款給廠商後取得商品或服務：因此預付貨款或費用餘額 ( ↑ )
• 負債 ( ↓ )
  • 償還對供應商的應付帳款(票據)：因此應付帳款(票據)餘額 ( ↓ )
  • 退還客戶存入保證金：因此存入保證金餘額 ( ↓ )
• 費用 ( ↑ )
  • 營業成本：現金支付的人工與製造費用：薪資、保險、維修、水電等
  • 營業費用：如現金支付銷售門市部、總管理處及研究開發等單位費用
  • 其他費用：現金支付借款利息 => IAS 7 規定利息支出亦可列為籌資活動
  • 非營業損失：現金支付訴訟賠償
  • 所得稅：現金支付營利事業所得稅
• 權益 ( ↓ )
  • 企業對外捐贈現金。保留盈餘餘額 ( ↓ )

# 間接法

• 目的：運用本期損益調節成營運活動之現金流量，並顯示兩者間之關係
• 公式：

本期損益 - 非現金收入 + 非現金費用 - 投資收益 + 投資損失 - △與營運相關流動資產 + △與營運相關流動負債

# 直接法

• 目的：可作為預測公司未來現金流量之基礎
• 方式：直接列示當期營業活動的各項現金流入來源、與各項現金流出去處
• 項目
  • 流入
    • 銷貨之收現 = 銷貨收入 - △應收帳款 ( 票據 )
    • 利息 ( 股利 ) 之收現 = 利息 ( 股利 ) 收入 - △應收利息 ( 股利 )
    • 其他重要營業收益之收現
  • 流出
    • 進貨之付現 = 銷貨成本 + △存貨 - △應付帳款(票據)
    • 營業費用之付現 = 營業費用 + △預付費用 - △應付費用
    • 利息之付現：亦得列為籌資活動
    • 所得稅之付現 = 所得稅費用 - △應付所得稅
    • 其他重要營業費用之付現

# 投資活動現金流量

• 範圍

  • 係指取得 ( 或處分 ) 非流動資產及其他非屬約當現金活動項目之金融工具投資活動

• 公式

  本期出售投資資產價款 - 本期購置投資資產金額
  

• 項目

  • 流入
    • 處分不動產、廠房及設備、無形資產等收取之價款
    • 收回貸款、或處分持有之債券、票券投資所收取之價款 => 但不包括持有供交易目的之投資與約當現金部份
    • 處分持有之權益證券所收取之價款 => 但不包括持有供交易目的之權益證券
    • 因各種金融工具(期貨、交換、選擇權)所產生之現金流入 => 但不包括持有供交易目的之金融工具合約
  • 流出
    • 購買不動產、廠房及設備、無形資產所支付之價款
    • 承作貸款、或購買債券、票券投資所支付之價款 => 但不包括持有供交易目的之投資與約當現金部份
    • 購買權益證券所支付之價款 => 但不包括持有供交易目的之權益證券
    • 因各種金融工具(期貨、交換、選擇權)所產生之現金流出 => 但不包括持有供交易目的之金融工具合約

• 揭露

  • 若有重大影響企業財務狀況，但不影響現金流量之投資活動，應於附註中揭露 ( 而非在現金流量表揭露 )

# 籌資活動現金流量

• 範圍

  • 係指業主投資、分配予業主、債務的舉借與償還等

• 公式

  本期新增借款或公司債 - 本期償還借款或公司債 + 股票發行股款 - 購買庫藏股 - 支付現金股利
  

• 項目

  • 流入
    • 現金增資：發行新股所得之金額
    • 舉借債務：向銀行借款、或發行公司債所得之金額
    • 出售庫藏股：所得之金額
  • 流出
    • 支付現金股利：支付普通股 ( 特別股 ) 之現金股利金額 => 得分類為營業活動之現金流量
    • 償還債務：償還銀行借款、贖回公司債 => 但不含利息支出之金額
    • 購買庫藏股：所支付之金額

• 揭露

  • 若有重大影響企業財務狀況，但不影響現金流量之籌資活動，應於附註中揭露 ( 而非在現金流量表揭露 )

# 現金流量指標

• 現金流量涵蓋比率

  • 意涵：在衡量當年度營業活動之現金流量，足以抵償流動負債的倍數 ( ≧100% )

  • 公式

     現金流量涵蓋比率 = 營業活動之現金流量 / 平均流動負債
    

• 現金流量允當比率

  • 意涵：在衡量營業活動產生之現金流量，足以支付各項資本支出、存貨淨投資額及發放現金股利的能力 ( ≧100% )

  • 公式

    現金流量允當比率 = 最近 5 年度營業活動之現金流量平均數 / 最近 5 年度 ( 資本支出 + 存貨增加額 + 現金股利 ) 之平均數
    

• 現金再投資比率

  • 意涵：係指企業未來資產替換的資金，可能來自營運活動資金的比重

  • 公式

    現金再投資比率 = ( 營業活動淨現金流量 -  普通股現金股利 ) / 平均總資產